Книга Роджера Гибсона, признанного эксперта по распределению активов и формированию инвестиционного портфеля, является неоценимым подспорьем для любого инвестора, ищущего приемлемую процедуру принятия решений. Акцент в книге сделан на анализ взаимодействия различных видов инвестиций внутри портфеля. В книге объясняется, как можно сформировать портфель, который при минимальном риске способен превзойти составляющие его элементы.
Книга ориентирована на профессиональных и частных инвесторов, портфельных менеджеров, финансовых аналитиков, а также студентов и преподавателей финансовых вузов.

Предисловие к русскому изданию......8 Признательность......10 Предисловие к первому изданию......12 Введение......17 ГЛАВА 1. Значение распределения активов......20 ГЛАВА 2. Исторический обзор эффективности инвестиций в рынок капитала......31 Инфляция......33 Казначейские векселя......34 Облигации......38 Долгосрочные правительственные облигации......41 Среднесрочные правительственные облигации......46 Долгосрочные корпоративные облигации......48 Акции крупных компаний......50 Акции мелких компаний......54 ПРИЛОЖЕНИЕ. Дюрация облигаций......55 ГЛАВА 3. Сравнительные взаимосвязи инвестиционных инструментов рынка капитала......58 Модели долгосрочной доходности в сложных процентах различных инвестиционных инструментов рынка капитала......58 Выводы и пояснения......62 ПРИЛОЖЕНИЕ. Статистические понятия......68 ГЛАВА 4. Корректировка соотношения активов в портфеле......74 ГЛАВА 5. Временной горизонт......82 ГЛАВА 6. Модель определения общего баланса портфеля......95 Конкретные цели......96 Инвестиционные задачи......97 Знания об инвестировании......97 Риски......98 Устойчивость к волатильности......99 Модель баланса портфеля......103 ГЛАВА 7. Диверсификация: третье измерение......116 ПРИЛОЖЕНИЕ. Более подробное обсуждение концепций диверсификации......131 ГЛАВА 8. Преимущества инвестирования в различные классы активов......140 Международные облигации......141 Международные акции......143 Недвижимость......145 Инвестирование в различные классы активов......146 Почему не все следуют стратегии различных классов активов......156 Вывод......160 ГЛАВА 9. Оптимизация портфеля......162 Компьютерные программы оптимизации......166 Некоторые наблюдения относительно оптимизации......176 ГЛАВА 10. Знакомство с клиентом......180 Этап 1. Собрать сведения о клиенте......182 Этап 2. Определить потребности клиента
сдерживающие факторы и существующие обстоятельства......184 ГЛАВА 11. Управление ожиданиями клиента......190 Этап 3. Изложить свою философию инвестирования и подход к управлению активами......192 Этап 4. Разработать систему взглядов на эффективность инвестирования......200 Этап 5. Сформулировать цель инвестирования......201 Этап 6. Определить широту и степень диверсификации портфеля......203 ГЛАВА 12. Управление активами......220 Этап 7. Распределить активы и спланировать портфель......221 Этап 8. Изложить инвестиционную политику......235 Этап 9. Осуществить инвестиционную политику......236 Этап 10. Представить отчет об эффективности и пересмотреть портфель......245 ПРИЛОЖЕНИЕ......251 ПРИЛОЖЕНИЕ А. Характеристика инвестиционных инструментов......262 ГЛАВА 13. Решение некоторых проблем
возникающих при инвестировании......263 Инвестирование больших сумм......266 Неприятие конкретных инвестиционных рекомендаций......267 Изъятие наличных из портфеля для необходимых расходов......267 Устойчивый уровень изъятий из портфеля......269 ЗАКЛЮЧЕНИЕ......271 ОБ АВТОРЕ......275